说起投资类型的保险，无论是内地保险还是香港保险，都有大批的拥护者，特别是最近两年香港储蓄分红险异常火爆，很多投资人在内地保险和香港储蓄险之间犹豫不决，这篇文章就把内地和香港保险进行比较说明。

01 投资收益

内地保险：稳健的固定收益模式

内地的理财险，大多数呈现出固定收益的特性，和传统的银行存款模式较为相似。当前，内地理财险复利的固定利率普遍维持在2.2%左右，即便带有万能账户的投资类保险结算利率大多在2.5%-3.5%左右。比如，根据公开数据显示：

中国太平2024年12月结算的万能账户中，富贵鑫账户为3.1%，国鑫账户、中鑫账户、荣耀臻享账户为3.0%，其他多数账户在2.5%。

中国人寿在2025 年1月统计的40款万能账户，平均收益率为2.62%。

陆家嘴国泰的福掌柜2.0年金保险（万能型）和金管家2.0终身寿险（万能型）在2024年5月的现行结算利率为3.3%。

这一利率水平相对稳定，在市场环境波动时，能为投资者提供较为可靠的收益预期。

香港保险：浮动收益带来高回报潜力

香港储蓄分红险在收益模式上与内地有着明显不同。香港保险多采用保证收益+分红的形式。其中，保证收益部分为投资者提供了一定的收益底线，而分红部分则与保险公司的经营状况和投资业绩紧密相连。通过专业的投资团队在全球范围内进行多元化投资，香港保险的收益年化可达6%-7%。

当然，香港储蓄分红险最被人诟病的就是非保证收益部分的分红实现率，如果演算收益为6.5%，如果分红实现率达不到，那么收益即将成为空谈。根据公开数据显示：

【周大福人寿】

传家宝：初代产品自2017年5月推出，更新至二代系列，分红实现率皆在 100% 及以上。

已停售的盛世初代系列，2016 年投保，2023 年的周年红利仍高达 135%。

【宏利】

宏达储蓄保障计划：2016 年、2017 年、2018 年、2019 年投保的，每年红利实现率分别为 98%、98%、96%、100%。

【万通】

富饶传承：2022 年分红实现率 103%，2023 年为 107%。

富饶传承2：2023 年年终红利 100%，终期红利为 93%。

这里以最低的分红实现率93%计算，演算收益6.5%*93%，相当于6.045%，仍然比内地保险表现最好的收益高出3个点左右。

02 监管环境和投资模式

03 流动性

在流动性方面，内地保险更像一个定期存款，而香港储蓄分红险更像一个活期理财。相比较而言，香港储蓄分红险回本年限更短，提取更灵活，对于有定期稳定资金流需求的投资人是更合适的选择。

04 传承功能