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降准来了,减利还会远吗?

发布时间:2020-02-26 14:03:00   浏览数:587  

    2020年1月1日,资本市场也迎来了开门红,央妈降准的靴子落地!


    1日下午3点许,央行官网发布公告表示:中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。


土仪.png


    降准是什么意思?降准其实就是央行降低存款准备金率,是央行的货币政策之一,用来调节市场是货币供应量。


    存款准备金听起来很陌生,实际上也是由我们老百姓贡献的。老百姓去商业银行里存钱,商业银行要将这些存款的一定比例交给央行来保管,作为准备金,央行要求商业银行上交存款准备金是为了防止商业银行盲目放贷,导致银行没有充足资金兑现储户的存款,一定程度上保障了我们储蓄用户的资金安全。


    央行降低了这个存款准备金率,商业银行就有更多的钱投入到市场了。


    举个例子:降准前,我国商业银行的存款准备金率为20%,那商业银行每收到100元存款,就要上交20元给央行作为存款准备金,剩下的80元才能拿去放贷款。现在存款准备金率下调0.5个百分点后为19.5%,那商业银行只用交19.5元给央行,剩余可以拿去放贷的钱就有80.5元了。 0.5%听起来很小,但是每100块钱多了0.5元去放贷款,国内这么多家商业银行,增加的投入到市场的钱就非常巨大了。


    央行有关负责人回应这一次释放长期资金约8000多亿元,对市场的影响是相当大了。


    那央妈降准对我们投资人有什么影响呢?


    对于股市是一大利好的消息,上证综指和沪深300在降准政策出台之前,均处于下跌状态;而在降准政策之后,市场上的钱多了,会有一部分流向股市,企业信贷增加了,有利于企业经营状况改善,市场会有所缓和,股市也会开始出现上涨,元旦的开门红对股民们也算有一点安慰了。


    但是对于固收类产品来说,却意味着理财产品的的收益又要下降了。


    央妈降准之后,市场流动性会进一步宽松,钱多了,企业的融资成本下降了,导致固收类产品收益率下降。


    举个例子:从前市场资金紧张的时候企业融资要15%的成本,给到投资人的收益10%,那现在资金不紧张了企业融资成本只要12%了,那给到投资人的收益也跟着下降只有7%;同样的钱去投资,收益却下降了。


    对投资者来说最直观的感受就是银行的理财收益不断下降。降准导致了市场流动性宽松,而银行理财底层资产大部分都是固收类资产,固收类资产收益率下降,理财产品的收益率也会随之下降,预计短期内银行理财产品收益会跌至4%以下。根据同花顺iFind数据显示2019年第三季度银行理财产品收益率4.08%,这也是连续第6个季度理财收益下跌,未来银行理财收益会进一步下降。


图二.png


    作为固收类产品中重要的一员,信托一直以收益高受到高净值人群的青睐。


    央妈降准对信托产品的收益也会产生比较大影响。近期小编接到光大信托的通知,1月13号起,光大信托的产品收益会全面下调;想必不久后其他信托公司就会陆续跟进。


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    投资者要把握时机,春节前信托市场对降准策略还存在一定反映滞后性,现在购买信托产品,可以锁定收益!




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